Au cours des six derniers mois, le crash de la crypto-monnaie a mis en avant les sceptiques. En fait, le «Crypto Winter» (« L’hiver de la Cryto ») en cours est un nettoyage sain de l’écosystème, car la correction sépare efficacement les créateurs de valeur à long terme des traders à court terme. Dans l’ensemble, nous pensons qu’un « Crypto Spring » (Printemps) arrivera.

Voici six raisons pour lesquelles les investisseurs institutionnels pourraient rejoindre le rallye de la Crypto en 2019:

N ° 1: les régulateurs américains ont récemment été optimistes à propos de la crypto: les régulateurs du monde entier ont compris que les cryptomonnaies sont là pour durer. Cependant, il y a de nombreux problèmes à négocier: 1) Identifier les acteurs qui ont duppé les investisseurs avec des offres de pièces initiales fausses (ICO). 2) Définir les différences entre les jetons utilitaires et les jetons de sécurité; 3) Travailler avec les entreprises de cryptographie pour créer des réglementations appropriées pour protéger les investisseurs sans nuire à l’innovation. Dans l’ensemble, l’industrie et les régulateurs vont dans la bonne direction, même si cela pourrait prendre encore quelques années avant d’élaborer des normes communes.

N ° 2: Les crypto-monnaies offrent une combinaison unique et attrayante de rendements et de volatilité: les actifs cryptographiques sont attrayants car ils sont relativement peu corrélés aux autres classes d’actifs, telles que les obligations (corrélation négative) et l’or (corrélation nulle). En d’autres termes, les actifs cryptographiques peuvent être un moyen idéal pour les investisseurs de diversifier un portefeuille composé d’actions et d’obligations. La recherche montre qu’une exposition de 2% aux actifs cryptographiques d’un portefeuille pourrait, en moyenne, augmenter les rendements jusqu’à 200 points de base. Une exposition de cinq pour cent pourrait améliorer les performances de plus de 500 points de base, soit près du double de celle d’un portefeuille classique composé de titres et d’obligations. Dans le même temps, les gestionnaires actifs qui recherchent une reprise supérieure à celle du marché vont probablement rechercher la forte volatilité de Bitcoin et des autres devises numériques.

N ° 3: Des solutions institutionnelles de conservation de la qualité pourraient bientôt arriver sur le marché: Il existe un besoin urgent de dépositaires qualifiés pour protéger la quantité croissante d’avoirs cryptographiques. Très peu de dépositaires de crypto répondent aux exigences de sécurité strictes exigées par les régulateurs et les investisseurs institutionnels. Coinbase, l’une des bourses les plus populaires, a lancé des services de garde en partenariat avec Electronic Transaction Clearing (ETC), un courtier-négociant réglementé. ItBit et Xapo ont également commencé à offrir des services similaires et nous prévoyons que d’autres suivront.

N ° 4: Les contrats à terme, les produits dérivés et les contrats à terme de cryptomonnaie sont de plus en plus adoptés: la volatilité des prix au début de l’année a considérablement accru la demande de produits dérivés cryptographiques. Avec les produits dérivés, les investisseurs n’ont pas besoin de détenir l’actif cryptographique sous-jacent, mais ils peuvent néanmoins profiter des avantages potentiels tout en minimisant les pertes, tout comme ils couvrent les devises ordinaires. Alors que de nombreux échanges n’autorisent pas encore la vente directe de Bitcoin, les investisseurs peuvent spéculer sur le prix de la crypto-monnaie en négociant des contrats à terme sur des marchés tels que BitMEX, LedgerX et OKCoin. Les investisseurs institutionnels ont eu recours à des contrats à terme pour influencer même les prix des crypto-devises, en particulier le BTC. Aux États-Unis, la décision prise par le Chicago Mercantile Exchange et le Chicago Board of Exchange d’offrir des opérations à terme a permis de valider davantage le secteur.

N ° 5: L’approbation réglementaire d’un ETF crypto est très probable: Afin de proposer aux investisseurs la possibilité de diversifier les risques, plusieurs sociétés de cryptage, telles que Gemini et Bitwise, ont déposé des dossier sur des ETF crypto, mais jusqu’à présent, les régulateurs n’en ont approuvé aucun. Cependant, la SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis pourrait modifier sa position. Ils sont maintenant plus préoccupés par la lutte contre la fraude sur les plateformes qui proposent des ETF que par les ETF eux-mêmes. Nous pensons que la SEC pourrait bientôt approuver un crypto ETF.

N ° 6: Les grandes institutions financières vont de l’avant avec les produits crypto: les actifs crypto ont attiré l’attention des investisseurs institutionnels. De grandes institutions, telles que Goldman Sacs, Fidelity et Blackrock, ont commencé à développer des produits de crypto-monnaie ou de la technologie Blockchain sous-jacente. En d’autres termes, Goldman est sur le point de lancer un pupitre de négociation Bitcoin. Il y a un an, Fidelity a lancé un fonds crypto et construit activement des équipes pour la conservation de la crypto et d’autres services connexes. Blackrock, la plus grande société de gestion de placements au monde, a récemment annoncé son intention d’investir dans le marché à terme du Bitcoin. Nous nous attendons à voir plus d’institutions entrer dans ce secteur et offrir une variété de produits dérivés basés sur la crypto.

LAISSER UN COMMENTAIRE

Please enter your comment!
Please enter your name here